ECONÔMICO E FINANCEIRO

Perfis de investimentos e rentabilidades

Oferecer cinco opções de carteiras, com possibilidade de troca até três vezes por ano, demonstra o cuidado que a Visão Prev tem com a singularidade de seus participantes. São pessoas em diferentes momentos de vida, com necessidades, metas, atitudes e perspectivas muito variadas.

A opção de perfil de investimentos é aberta aos participantes dos planos Visão Telefônica e Visão Multi (mais de 95,0% do total da entidade) que podem definir a melhor alocação para seus recursos, conforme os níveis de exposição ao risco e perspectiva de retorno dos cinco portfólios: Super Conservador, Conservador, Moderado, Agressivo e Agressivo Renda Fixa Longo Prazo.

Para que seja consciente e efetivo, o processo de escolha pressupõe que os participantes tenham informações sobre as cinco carteiras e seus diferenciais, bem como o contexto econômico-financeiro e os reflexos de sua decisão sobre seu patrimônio no plano. Para orientar essa definição, a entidade divulga diversos conteúdos e ferramentas sob medida na área Investimentos de seu site, inclusive com um teste de perfil de investidor e simuladores, além dos boletins mensais sobre o tema e das matérias publicadas no Mirante Visão Prev.

No dia 31 de dezembro de 2019, os participantes dos planos Visão Telefônica e Visão Multi estavam distribuídos da seguinte forma pelos cinco perfis:


Plano Visão Telefônica


Plano Visão Multi


A Política de Investimentos

Em 2019, a Política de Investimentos foi revista a fim de reposicionar o portfólio das carteiras com foco na relação risco versus retorno, em diversificação e na proteção do capital. As alterações frente à Política de 2018 basearam-se em estudos técnicos e foram avaliadas pelo Comitê de Investimentos e aprovadas pelo Conselho Deliberativo. As principais mudanças foram:

  • Renda Fixa: foram alterados os benchmarks dos perfis Moderado e Agressivo para adequar a alocação em títulos indexados à inflação com vencimentos superiores a cinco anos (IMA-B5+), elevando o posicionamento em CDI para 15,0%;
  • Fundos multimercado: houve aumento do limite de exposição nesses ativos para os perfis Moderado (até 8,5%) e Agressivo (até 11,5%);
  • Investimentos no Exterior: foi reduzido o limite de exposição no exterior para 3,5% no perfil Moderado (6,0%, em 2018) e 6,0% no Perfil Agressivo (10,0%, em 2018). Vale destacar que os perfis têm alocação individual inferior a 2,0% nesse segmento.

Rentabilidades

Em 31 de dezembro de 2019, 96,1% dos ativos da Visão Prev estavam direcionados para os mercados de renda fixa e renda variável (na tabela abaixo, está a distribuição completa). Durante o ano, a entidade manteve sua diretriz de diversificação de riscos, com participação também nos segmentos de fundos estruturados multimercados e investimentos no exterior (além das linhas de empréstimos a participantes ativos e assistidos).

O portfólio da Visão Prev obteve resultado consolidado de 16,8% em 2019, com retorno de 40,7% na parcela de renda variável e 26,0% no segmento de investimentos no exterior. A renda fixa atingiu 14,7%, enquanto os empréstimos a participantes geraram 17,8% e os fundos multimercados alcançaram 9,9%.

 

Segmento Participação na carteira
Renda Fixa 85,74%
Renda Variável 10,36%
Empréstimos e Financiamentos 0,71%
Investimentos Estruturados 2,94%
Investimentos no Exterior 0,25%

 

A tabela a seguir indica o desempenho acumulado dos cinco perfis de investimentos, seus benchmarks para cada segmento, o resultado acumulado pelos benchmarks e a comparação dos perfis com seus benchmarks e com o CDI.

 

Perfis Retorno Renda Fixa*1 Renda Variável*2 Outros**3 Benchmark*4 % s/ Bench*5 % s/ CDI*6
Super Conservador 6,01%

100% CDI

De 95% a 100%

Empréstimos: IPCA + 5% a.a.

De 0% a 5%

5,99% 100,37% 100,74%
Conservador 13,02%

90% IMA-B5, 10% CDI

De 95% a 100%

Empréstimos: IPCA + 5% a.a.

De 0% a 5%

12,38% 105,15% 218,08%
Moderado 20,20%

65% IMA-B5, 20% IMA-B5+, 15% CDI

De 53% a 100%

Gestão Tradicional: IBrX

Gestão Ativa: Ibovespa

De 0% a 30%

 

Estruturados: 110% CDI
De 0% a 8,5%
Invest. Exterior: MSCI ACWI
De 0% a 3,5%
Empréstimos: IPCA + 5% a.a.
De 0% a 5%
18,16% 111,25% 338,34%
Agressivo 25,94% 55% IMA-B5+, 30% IMA-B5, 15% CDI
De 37,5% a 90%

Gestão Tradicional: IBrX

Gestão Ativa: Ibovespa
De 10% a 40%

Estruturados: 110% CDI
De 0% a 11,5%
Invest. Exterior: MSCI ACWI
De 0% a 6%
Empréstimos: IPCA + 5% a.a.
De 0% a 5%
23,03% 112,66% 434,60%
Agressivo RF LP 29,13% 95% IMA-B5+, 5% CDI
De 95% a 100%
Empréstimos: IPCA + 5% a.a.
De 0% a 5%
28,56% 102,00% 488,00%

 

Os planos Telefônica BD e PreVisão, que não oferecem opção de perfis de investimentos, apresentaram as seguintes rentabilidades no acumulado de 2019:

 

PlanoRetornoBenchmark% s/ Bench% s/ CDI*6

Telefônica BD 8,46% 8,21% 103,05% 141,7%
PreVisão 9,78% 9,82% 99,56% 163,8%

*1 Renda Fixa: Investimentos que oferecem remuneração em condições e intervalos preestabelecidos. Podem ser títulos públicos ou privados, prefixados (o valor é previamente determinado) ou pós-fixados (somente a taxa é definida, não o valor final, exemplo: CDI + 5,0% ao ano). Vale ressaltar que, caso o investidor venda o título antes da data de seu vencimento, seu valor será determinado pelas condições de mercado no momento da venda (precificação a mercado).

*2 Renda Variável: Nesses ativos, a remuneração não é discriminada antecipadamente, podendo variar positiva ou negativamente de acordo com as condições de mercado. Entre os exemplos, estão as ações, as commodities e os fundos de investimentos que aplicam recursos nesses títulos como os fundos de ações, fundos multimercados com renda variável e fundos setoriais.

*3 Outros: Demais tipos de ativos que podem compor as carteiras como empréstimos, fundos estruturados multimercados e investimentos no exterior.

*4 Benchmark: Índice de referência utilizado como parâmetro para avaliar o desempenho dos rendimentos (é um índice para comparação). Ele deve estar relacionado com o segmento do investimento e pode ser composto por diferentes índices.

*5 % s/ Bench: Mostra o retorno do investimento em relação ao seu benchmark; se o retorno for exatamente igual ao do benchmark, esse resultado apontará 100,0%; se o retorno for maior que o benchmark, o resultado será maior que 100,0%; da mesma forma, se o retorno for menor que o benchmark, o resultado será menor que 100,0%.

*6 % s/ CDI: Mostra o retorno do investimento em relação ao CDI.


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